Financial Performance and Intellectual Capital Disclosure as Determinants of the Value of Banking Companies with Company Size as Moderating
DOI:
https://doi.org/10.23887/ijssb.v4i3.27774Keywords:
Return on Equity, Debt to Equity Ratio, Intellectual Capital Disclosure, Price to Book Value, dan Ukuran PerusahaanAbstract
This study aims to analyze the effect of financial performance and intellectual capital disclosure as a determinant of the value of a banking company with company size as a moderator. This type of research is explanatory research. The population in this study amounted to 45 companies in the banking sector listed on the Indonesia Stock Exchange. Sampling was done by purposive sampling with a sample size of 104 companies. The data analysis method used was Moderated Regression Analysis (MRA) with data analysis tools using Eviews version 11. The results show that the variables Return on Equity, Debt to Equity Ratio, and Intellectual Capital Disclosure have a significant positive effect on Price to Book Value and are based on tests. Moderated Regression Analysis shows that the variable company size can moderate the influence of the variables Return on Equity, Debt to Equity Ratio, and Intellectual Capital Disclosure on Price to Book Value.
References
Astuti, N. M. A., & Wirama, D. G. (2016). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Tipe Industri, Dan Intensitas Research & Development Pada Pengungkapan Modal Intelektual. E-Jurnal Akuntansi, 15(1), 522–548. https://ojs.unud.ac.id/index.php/Akuntansi/article/view/17010
Banz, R. W. (1981). The Relationship Between Return and Market Value of Common Stocks. Journal of Financial Economics, 9(1), 3–18. https://doi.org/10.1016/0304-405X(81)90018-0
Bchini, B. (2015). Intellectual Capital and Value Creation in the Tunisian Manufacturing Companies. Procedia Economics and Finance, 23(1), 783–791. https://doi.org/0.1016/S2212-5671(15)00443-8
Bhattacharya, S. (1979). Imperfect Information, Dividend Policy, and The Bird in the Hand Fallacy. The Bell Journal of Economics, 10(1), 259–270. https://doi.org/10.2307/3003330
Bontis, N., Keow, W. C. C., & Richardson, S. (2000). Intellectual Capital and Business Performance in Malaysian Industries. Journal of Intellectual Capital, 1(1), 85–100. https://doi.org/10.1108/14691930010324188
Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2009). Dasar-dasar Manajemen Keuangan (Edisi 10). Salemba Empat.
Cahya, H. (2013). Determinan Luas Pengungkapan Intellectual Capital Pada Perbankan. Accounting Analysis Journal, 2(4), 471–479. https://doi.org/10.15294/aaj.v2i4.4174
Cecilia, S. R., & Torong, M. Z. B. (2015). Analisis Pengaruh Corporate Social Responsibility, Profitabilitas dan Ukuran Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Perkebunan yang Go Public di Indonesia, Malaysia dan Singapura. Prosiding Simposium Ekonomi, 1–23.
Chen, L. J., & Chen, S. Y. (2011). The Influence of Profitability on Firm Value with Capital Structure as the Mediator and Firm Size and Industry as Moderators. Investment Management and Financial Innovations, 8(3), 121–129. https://doi.org/10.1201/b11108-9
Cheng, M.-C., & Tzeng, Z.-C. (2011). The effect of leverage on firm value and how the firm financial quality influence on this effect. World Journal of Management, 3(2), 30–53. https://www.researchgate.net/publication/228843342_The_Effect_of_Leverage_on_Firm_Value_and_How_The_Firm_Financial_Quality_Influence_on_This_Effect
Dewi, A. S. M., & Wirajaya, A. (2013). Pengaruh struktur modal, profitabilitas, dan ukuran perusahaan pada nilai perusahaan. E-Jurnal Akuntansi Universitas Udayana, 4(2), 358–372. https://ojs.unud.ac.id/index.php/Akuntansi/article/view/6233
Gunawan, Y. (2017). Analisis Tingkat Pengungkapan Laporan Tahunan Pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta. Media Riset Akuntansi Auditing & Informasi, 1(1), 78–98. https://doi.org/10.25105/mraai.v1i1.1758
Guthrie, J., Petty, R., Ferrier, F., & Wells, R. (1999). There is no Accounting for Intellectual Capital in Australia: A review of annual reporting practices and the internal measurement of Intangibles. OECD.
Hartono, B. (2016). Pengaruh Struktur Modal dan Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan Properti di Bursa Efek Indonesia tahun 2008-2012. Universitas Bandar Lampung.
Hermuningsih, S. (2013). Pengaruh Profitabilitas, Growth Opportunity, Struktur Modal Terhadap Nilai Perusahaan Pada Perusahaan Publik Di Indonesia. Buletin Ekonomi Moneter Dan Perbankan, 16(2), 127–148. https://doi.org/0.21098/bemp.v16i2.27
Hooks, J., & Staden, C. J. VA. (2011). Evaluating Environmental Disclosure: the Relationship between Quality and Extent Measures. The British Accounting Review, 43(3), 200–213. https://doi.org/10.1016/j.bar.2011.06.005
Izaah, S. (2017). Pengaruh Leveragedan Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan dengan Ukuran Perusahaan sebagai Variabel Pemoderasi. Universitas Islam Negri Maulana Malik Ibrahim Malang.
Jensen, M. C., & Meckling, W. H. (1976). Theory Of The Firm: Managerial Behavior, Agency Cost, And Ownership Structure. Journal Of Financial Economics, 3(4), 305–360. https://doi.org/10.1016/0304-405X(76)90026-X
Lina, L. (2013). Faktor-Faktor Penentu Pengungkapan Modal Intelektual. Media Riset Akuntansi, 3(1), 48–64. http://journal.bakrie.ac.id/index.php/journal_MRA/article/view/462
Permono, A. S., & Raharja, R. (2011). Faktor - Faktor Yang Mempengaruhi Mempengaruhi Pengungkapan Sukarela Intellectual Capital (Studi Empiris Pada Perusahaan Keuangan Yang Listing Di BEI tahun 2010). Universitas Diponegoro.
Purwati, L. (2018). Pengaruh Intellectual Capital terhadap Kinerja dan Nilai Perusahaan dengan Ukuran Perusahaan sebagai Variabel Moderasi (Studi Empiris Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Dibursa Efek Indonesia Tahun 2012-2016). Universitas Islam Indonesia.
Rachman, N. A. (2016). Faktor-faktor Yang Mempengaruhi Nilai Perusahaan pada Sektor Industri Food and Beverages Yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada Tahun 2011-2015. Universitas Negeri Yogyakarta.
Rohmah, V. M. (2019). Pengaruh rasio profitabilitas terhadap nilai perusahaan dengan ukuran perusahaan sebagai variabel moderasi (Studi Pada Perusahaan Sektor Makanan Dan Minuman Yang Terdaftar Di BEI Tahun 2015-2018). Universitas Islam Negeri Maulana Malik Ibrahim.
Sambora, S. (2014). Pengaruh Leverage dan Profitabilitas terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Administrasi Bisnis, 8(1), 1–10. https://media.neliti.com/media/publications/80108-ID-pengaruh-leverage-dan-profitabilitas-ter.pdf
Sari, I. A. R., & Priyadi, P. M. (2016). Pengaruh Leverage, Profitabilitas, dan Growth Opportunity Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Ilmu Dan Riset Manajemen, 5(10), 1–17. http://jurnalmahasiswa.stiesia.ac.id/index.php/jirm/article/view/1324/1343
Sudibya, D. C. N. A., & Restuti, M. M. D. (2014). Pengaruh Modal Intelektual Terhadap Nilai Perusahaan dengan Kinerja Keuangan sebagai Variabel Intervening. Benefit: Jurnal Manajemen Dan Bisnis, 18(1), 14–29. http://journals.ums.ac.id/index.php/benefit/article/view/1390
Sugiarti, Surachman, & Aisjah, S. (2015). No Title. Jurnal Aplikasi Manajemen, 13(2), 282–298. https://jurnaljam.ub.ac.id/index.php/jam/article/view/769
Sujoko. (2007). Pengaruh Struktur Kepemilikan Saham Leverage Faktor Intern Dan Faktor Ekstern Terhadap Nilai Perusahaan (Studi empirik pada perusahaan manufaktur dan non manufaktur di Bursa Efek Jakarta). Jurnal Manajemen Dan Kewirausahaan, 9(1), 41–48. https://doi.org/10.9744/jmk.9.1.pp.%2041-48
Utomo, A. I., & Chariri, A. (2015). Faktor - Faktor Yang mempengaruhi Pengungkapan Intellectual Capital dan Dampaknya terhadap Nilai Perusahaan. Universitas Diponegoro.
Wahyudi, H. D., Chuzaimah, C., & Sugiarti, D. (2016). Pengaruh Ukuran Perusahaan, Profitabilitas, Kebijakan Dividen, dan Keputusan Investasi terhadap Nilai Perusahaan (Studi Penggunaan Indeks Lq-45 Periode 2010 -2014). Benefit: Jurnal Manajemen Dan Bisnis, 1(2), 156–164. https://doi.org/10.23917/benefit.v1i2.3259
