Penentuan Portofolio Optimal Dengan Model Indeks Tunggal Pada Saham LQ45 Di Bursa Efek Indonesia

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui (1) saham unggulan yang masuk dalam kategori portofolio, (2) cara menetapkan proporsi masing-masing saham agar didapatkan portofolio yang optimal, serta (3) tingkat keuntungan yang diharapkan dan risiko dari portofolio yang terbentuk. Desain penelitian yang digunakan adalah deskriptif kuantitatif. Subjek penelitian adalah seluruh perusahaan yang termasuk dalam LQ45 di Bursa Efek Indonesia, dan objek penelitian adalah portofolio optimal yang dibentuk dari saham LQ45 selama bulan Februari 2014 sampai dengan Februari 2016. Data dikumpulkan dengan cara pencatatan dokumen, kemudian dianalisis menggunakan model Indeks Tunggal. Hasil penelitian dengan menggunakan pendekatan model Indeks Tunggal, menunjukkan dari 45 perusahaan anggota LQ45 hanya 14 perusahaan yang terpilih sebagai kandidat portofolio optimal, dengan masing-masing proporsi dana seagai berikut: AKRA 10,9%, TLKM 31,4%, WSKT 16,9%, UNVR 1,6%, PTPP 10,9%, ADRO 2,3%, BBCA 14,5%, PTBA 1,8%, GGRM 0,9%, KLBF 0,5%, ADHI 2,5%, PWON 4,2%, WIKA 0,8%, dan BBRI 0,8%. Tingkat keuntungan portofolio sebesar 3,09% dengan risiko sebesar 0,84% setiap bulan.
Kata Kunci : Portofolio Optimal, Model Indeks Tunggal, Indeks LQ45

The purpose of this research to know about (1) the featured stocks are included in the category of portfolio, (2) how to determine the proportion of each stock in order to obtain optimal portfolio, and (3) the rate of return and risk from the portfolio. The research design used was descriptive quantitative. The subject of this research was the companies that were included in LQ45 in Indonesia Stock Exchange, and the object of this research was the optimal portfolio formed by the stock of LQ45 within February 2014 to February 2016. The data was obtained by documentation technique, and analyzed by using Single Index model. The results of the research with LQ45 only 14 companies selected as the candidate of optimal portfolio, with portion: AKRA 10,9%, TLKM 31,4%, WSKT 16,9%, UNVR 1,6%, PTPP 10,9%, ADRO 2,3%, BBCA 14,5%, PTBA 1,8%, GGRM 0,9%, KLBF 0,5%, ADHI 2,5%, PWON 4,2%, WIKA 0,8%, and BBRI 0,8%. The profit rate of portfolio 3,09% with the risk 0,84% each month.
keyword : Optimal Portfolio, Single Index Model, Index LQ45