ANALISIS PENENTUAN PORTOFOLIO OPTIMAL SAHAM DENGAN SINGLE INDEX MODEL SEBAGAI DASAR PENETAPAN INVESTASI PADA PERUSAHAAN PROPERTY AND REAL ESTATE YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui komposisi saham portofolio optimal saham, besarnya proporsi dana, tingkat pengembalian portofolio yang diharapkan per bulan , dan risiko portofolio. Banyaknya saham yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia dan pergerakan saham yang tidak pasti, mengakibatkan investor bingung dalam memilih saham yang tepat untuk diinvestasikan. Terdapat metode yang dapat digunakan untuk memilih dan membentuk portofolio yaitu single index model. Dengan menggunakan single index model pada sektor property and real estate memperoleh hasil yaitu empat belas saham masuk ke dalam portofolio optimal. Besarnya proporsi dana yang harus diinvestasikan pada masing-masing saham tersebut adalah BCIP sebesar 42,57%, LCGP sebesar 7,77%, FMII sebesar 3,52%, GPRA sebesar 2,39%, APLN sebesar 5,50%, SMRA sebesar 7,54%, COWL sebesar 8,50%, PWON sebesar 7,18%, GAMA sebesar 1,21%, MDLN sebesar 2,89%, LPCK sebesar 3,54%, BKDP sebesar 1,61%, BSDE sebesar 4,56%, LPKR sebesar 1,23%. Tingkat Pengembalian portofolio yang diharapkan diperoleh sebesar 2,36% per bulan dengan risiko portofolio sebesar 0,88%.
Kata Kunci : Portofolio, Proporsi, Tingkat Pengembalian, Risiko.

The purpose of this research to know about composition optimal portfolio stocks, the proportion of funds, expected monthly portfolio return and portfolio risk. Due to many stocks listed in the Indonesia Stock Exchanged and uncertain movement, so investors confused in choosing the appropriate stocks to be invested. Single index model is method that can be used to select and to form a portfolio. The outcome by using the method to form a portfolio in property and real estate sector was an optimal portfolio which consisted of fourteen stocks. The proportion of funds to be invested were 42,57% (BCIP), 7,77% (LCGP), 3,52% (FMII), 2,39% (GPRA), 5,50% (APLN), 7,54% (SMRA), 8,50% (CWOL), 7,18% (PWON), 1,21% (GAMA), 2,89% (MDLN), 3.54% (LPCK), 1.61% (BKDP), 4,56% (BSDE), and 4,56% (LPKR).The expected monthly portfolio return was 2,36% with 0,88% portfolio risk.
keyword : Portfolio,Proportion, Expected Return, Risk