DAMPAK KEBIJAKAN STOCK SPLIT TERHADAP RETURN SAHAM, VOLUME PERDAGANGAN SAHAM, DAN FREKUENSI PERDAGANGAN SAHAM PADA PERUSAHAAN GO PUBLIC YANG TERDAFTAR MELAKUKAN STOCK SPLIT DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2011-2014

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk memperoleh temuan tentang (1) dampak dari return saham sebelum dan sesudah dilakukannya stock split, (2) dampak dari volume perdagangan saham sebelum dan sesudah dilakukannya stock split, dan (3) dampak dari frekuensi perdagangan saham sebelum dan sesudah dilakukannya stock split. Desain penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah event studies. Subjek penelitian ini adalah perusahaan go public yang melakukan stock split di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2011-2014 dan objek penelitian adalah kebijakan stock split, return saham, volume perdagangan saham, dan frekuensi perdagangan saham. Data dikumpulkan dengan pencatatan dokumen, kemudian dianalisis menggunakan paired sample t test. Hasil penelitian menunjukkan bahwa (1) terdapat dampak yang signifikan dari return saham sebelum dan sesudah dilakukan stock split, (2) terdapat dampak yang signifikan dari volume perdagangan saham sebelum dan sesudah dilakukannya stock split, dan (3) terdapat dampak yang signifikan dari frekuensi perdagangan saham sebelum dan sesudah dilakukannya stock split.
Kata Kunci : stock split, return, volume perdagangan, frekuensi perdagangan.

This study purpose to findings about (1) the impact on stock returns before and after stock split, (2) the impact of stock trading volume before and after stock split, and (3) the impact of the frequency of stock trading before and after stock split. The study design used in this study is event studies. The subjects were publicly traded company stock split in the Indonesia Stock Exchange in the year 2011-2014 and the object of this study such as policy of stock split, stock returns, trading volume and trading frequency. Data collected by recording the document, and then analyzed using a paired sample t test. The results showed that (1) there is a significant impact on stock returns before and after the stock split, (2) there is a significant impact on the volume of stock trading before and after the stock split, and (3) there is a significant impact on the frequency of trades shares before and after the stock split.
keyword : stock split, returns, trading volume, trading frequency.